Entenda o que significa ROI, qual a sua importância e como calcular o retorno sob investimento para entender a lucratividade de um investimento.
ROI é a sigla em inglês Return on Investment, que significa Retorno Sobre o Investimento, uma métrica financeira amplamente utilizada para entender a lucratividade de um investimento independente ou para comparar os retornos de vários investimentos.
Seu cálculo permite comparar ganhos e perdas de um investimento em relação ao seu custo, ou seja, compara o quanto você pagou por um investimento com o quanto você ganhou.
Em outras palavras, quando você coloca dinheiro em um investimento ou empreendimento, o ROI te ajuda a entender quanto lucro ou perda seu investimento gerou.
O maior benefício dele é ser relativamente fácil de calcular e intuitivamente fácil de entender, sendo usado como uma medida universal para padrão de lucratividade.
Portanto, se você procura ter o melhor retorno financeiro possível sobre os investimentos da sua empresa, continue com a leitura desse artigo para te ajudar nessa jornada.
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É muito comum a confusão entre os termos, mas eles são apenas complementares e não sinônimos.
Enquanto o retorno sobre investimento se refere a porcentagem da lucratividade de um investimento, o termo payback se refere ao tempo do retorno desse investimento.
Por exemplo, se o payback calculado para determinado investimento for de 1 ano, passado esse período com ROI positivo, pode-se resgatar o valor investido em forma de lucro.
Com isso, é possível compreender que quando as duas métricas são utilizadas em conjunto, faz-se uma análise mais completa sobre a viabilidade dos investimentos da empresa.
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No momento de avaliar e classificar a atratividade de várias alternativas de investimento diferentes, o ROI e outras medidas de fluxo de caixa – como a taxa interna de retorno (IRR) e o valor presente líquido (NPV) – são as principais métricas utilizadas.
Isso acontece porque ele pode determinar o sucesso do negócio, permitindo que gestor visualize o crescimento da empresa através do acompanhamento dos ganhos e perdas em cada investimento feito e avalie como certas ações e iniciativas contribuem com os resultados financeiros do negócio.
O ROI também pode ser usado por investidores regulares para avaliar suas carteiras ou quando olham as opções de empresas com potencial de investimento e podem tomar sua decisão com base no comparativo das porcentagens de seu retorno.
Por consequência, com o seu cálculo é possível identificar quais investimentos valem a pena, planejar metas tangíveis, decidir quais estratégias geram mais resultados positivos e como otimizar aqueles que já estão funcionando para aumento de performance.
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O retorno sobre o investimento consiste em uma simples divisão do lucro líquido de um investimento pelo seu custo.
Por ser expresso como uma porcentagem, você pode comparar a eficácia ou a lucratividade de diferentes opções de investimento.
Para calcular o retorno do investimento, divida o valor que você ganhou com um investimento – geralmente chamado de lucro líquido – pelo custo do investimento e multiplique por 100.
Aqui estão duas maneiras de calcular esta fórmula:
Onde:
Para calcular o ROI são necessários os dados referentes a custos de investimento e receitas para chegar ao lucro líquido.
Por isso, a compreensão desses valores precisa estar muito clara.
Todo o valor proveniente do investimento pode ser considerado como receita. A partir do valor das receitas, o lucro pode ser obtido depois com a subtração dos custos envolvidos.
Assim como se realiza a separação das receitas em um fluxo de caixa, como existe a separação das receitas de uma loja via cartão, Pix e dinheiro, de acordo com a preferência de cada cliente, deve-se ter uma separação das receitas de diferentes investimentos realizados.
Ou seja, é importante estratificar cada um dos investimentos e suas respectivas receitas geradas.
Essa separação permite um cálculo mais detalhista e por consequência a visualização de um comparativo entre investimentos, gerando economia e melhores tomadas de decisões.
Pensando agora nos custos, é o valor total para permitir que o investimento seja realizado e viabilizado.
Os custos, assim como as receitas, devem ser separados para um resultado mais preciso e verossímil. Por exemplo, na loja haverá os custos fixos de locação, pessoal e luz, entre outros, que permitem a viabilização de seu funcionamento.
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Ao interpretar os cálculos de ROI, é importante ter algumas coisas em mente. Primeiro, o ROI é normalmente expresso como uma porcentagem porque é intuitivamente mais fácil de entender (ao contrário de quando expresso como uma proporção).
Em segundo lugar, o cálculo do ROI inclui o retorno líquido no numerador porque o retorno de um investimento pode ser positivo ou negativo.
Quando os cálculos de ROI geram um valor positivo, isso significa que os retornos líquidos estão no azul (porque os retornos totais excedem os custos totais).
Em contrapartida, quando os cálculos de ROI geram um valor negativo, isso significa que os retornos líquidos estão no vermelho porque os custos totais excedem os retornos totais, ou seja, esse investimento produz uma perda ou prejuízo.
Independentemente dos resultados serem positivos ou negativos, o mais importante é chegar a um valor a ser interpretado e analisado em algumas questões, como:
Finalmente, para calcular o ROI com o mais alto grau de precisão, deve-se considerar os retornos totais e os custos totais. Para uma comparação perfeita entre investimentos concorrentes, deve-se considerar o ROI anual.
O cálculo de ROI anual fornece uma solução para uma das principais limitações do cálculo de ROI básico: não levar em consideração o período de tempo que um investimento é mantido, também conhecido como período de retenção.
A fórmula para calcular o ROI anual é a seguinte:
O ROI anual é especialmente útil ao comparar mais assertivamente os retornos entre vários investimentos ou para avaliar diferentes opções de investimentos.
O ROI tem uma ampla gama de aplicações; podendo ser usado para medir a rentabilidade de um investimento em ações, ao decidir se deve ou não investir na compra de um negócio, tomar decisões sobre campanhas de marketing ou avaliar os resultados de uma transação imobiliária.
O proprietário de uma empresa pode usar o ROI para calcular o retorno sobre o custo da publicidade, por exemplo.
Da mesma forma, um proprietário de imóvel que pensa em adquirir novos eletrodomésticos pode considerar o ROI de duas opções de renovação diferentes, levando em consideração o custo e os aumentos de aluguel em potencial para fazer a escolha certa.
“[…] cabe ao empresário avaliar o perfil da unidade, potencial de vendas, gastos que o negócio vai gerar, resultados e comparar com o investimento inicial.”
Gestão do Ponto de Vendas: Os papéis dos franqueados de sucesso, de Adir Ribeiro, Leonardo Marchi e Luís Gustavo
Vamos a um exemplo numérico para auxiliar na compreensão:
Nesse exemplo é possível definir as variáveis da fórmula de ROI, como:
Utilizando a fórmula vista anteriormente, chegamos a:
ROI = [(15.000 – 5.000) / 5.000] x 100
ROI = 200%
Para criar a sua própria calculadora de ROI e agilizar esse processo é muito simples: basta aplicar a fórmula descrita inicialmente em uma célula.
Vamos continuar no exemplo da realização do retorno da campanha A, só que agora adicionando outras duas campanhas, B e C, para poder realizar comparativos entre elas usando a calculadora no Excel.
O primeiro passo é construir sua calculadora, que terá 4 colunas (no caso do comparativo de 3 investimentos diferentes) e 4 linhas, sendo elas:
A fórmula aplicada nas células de ROI deve ser com as referências do (Lucro Líquido/Custo) x 100%, conforme exemplificado abaixo:
Com esse novo exemplo, incluindo as campanhas B e C, é possível inferir que o melhor resultado de ROI é da Campanha B; contudo, o tempo de campanha é relevante exatamente para permitir uma comparação mais realista.
Logo, o melhor resultado é o da Campanha C quando considerados os quesitos de ROI e tempo de campanha.
Por isso, sempre preencha o tempo de cada investimento em sua calculadora de ROI, pois se ela tem um alto retorno, mas para isso demanda um tempo maior, é hora de rever os investimentos.
Um ROI anual de aproximadamente 7% ou mais é considerado um bom ROI para um investimento em ações. Esse valor corresponde ao retorno médio anual do S&P 500, contabilizando a inflação.
Por se tratar de uma média, em alguns anos seu retorno pode ser maior e em outros pode ser menor. Mas, de modo geral, o desempenho se estabilizará em torno desse valor.
Contudo, para determinar o ROI apropriado para sua estratégia de investimento requer uma consideração cuidadosa, em vez de uma simples referência. Para calcular o ROI que é bom para você, pergunte-se o seguinte:
Em muitos casos será necessário e importante a apresentação oral ou em forma de relatório dos cálculos de ROI feitos, seja para a equipe, os sócios, CEOs ou outras pessoas chaves do negócio.
Para facilitar esse caminho, siga as nossas 6 dicas:
Adequar a linguagem ao público é a premissa básica no momento de se comunicar efetivamente, então, comece se perguntando:
De acordo com o público, o foco e a abordagem podem ser completamente diferentes.
Se for para o CEO, por exemplo, mostrar a contribuição do ROI para o negócio em termos de receita e lucratividade é o principal, mas se for para a equipe, é importante parabenizar os resultados positivos e elaborar ações corretivas para otimizações.
Após a definição do público, é a hora de trabalhar o conteúdo, portanto é importante pensar:
Em seguida, é importante definir qual será a frequência que o relatório será entregue ou a apresentação será feita.
Na maioria dos casos essa entrega é feita em prazos diferentes o nível estratégico, tático e operacional da empresa, por exemplo:
Para o cálculo do ROI será necessário a compilação e organização das variáveis, por isso algumas ferramentas auxiliam nesse processo, como por exemplo o Google Analytics, uma das ferramentas de Growth Hacking que já indicamos por aqui.
Esse processo pode ser feito de maneira terceirizada, com o auxílio de outras ferramentas ou até uma planilha de Excel, dependendo de qual seja o investimento.
Monte um template padrão para te ajudar a focar tempo e energia no que realmente importa.
Por fim, inclua os dados, cálculos e análises no modelo base para apresentação.
É claro que não basta colocar os dados: o mais importante é a discussão e geração de insights e planos de ações a partir dos valores obtidos. Por isso, faça reflexões, como:
Para finalizar, é importante estabelecer novas metas e elaborar um plano de ação para otimização ou melhoria de resultado. É exatamente esse o fim ideal: planejamento de uma ação.
O passo final depois da leitura desse artigo é a prática. Portanto, calcule o ROI para identificar quais investimentos valem a pena, planejar metas tangíveis, decidir quais estratégias geram mais resultados positivos e como otimizar aqueles que já estão funcionando para aumento de performance.
Você pode calcular a partir das fórmulas e exemplos trazidos aqui ou usar a calculadora de ROI no Excel para agilizar o processo e facilitar a visualização das comparações entre vários investimentos.
E claro, não pare somente nos cálculos, apresente-os em formato de relatórios ou reuniões, seguindos as nossas 6 dicas para construção:
Em conclusão, ao final da análise de cada ROI calculado estabeleça novas metas e ações que visem otimizações e melhorias.
